공분산

분산의 두 변수 친척. 확률량 `X`와 `Y`에 대해 `Cov(X, Y) = E[(X − μ_X)(Y − μ_Y)]`: 두 양의 평균-편차의 곱의 기대값. 둘이 같이 움직일 때 (둘 다 평균 위에, 둘 다 평균 아래에 있을 때) 양수, 반대로 움직일 때 음수, 결합 운동이 평균적으로 상쇄될 때 0. 분산은 `Cov(X, X)`의 특수한 경우일 뿐. 공분산은 포트폴리오에서 두 자산을 연결하는 것 — 분산 공식의 교차항이 `2 w_A w_B Cov(A, B)`이고, 분산투자가 그 문으로 들어간다.