상관계수

공분산을 `[−1, 1]`에 살도록 정규화한 것. `ρ(X, Y) = Cov(X, Y) / (σ_X · σ_Y)`. 원시 공분산보다 좋은 점: _단위 없음_, _스케일 없음_ — "더 상관됐다"가 일별 수익률을 비교하든 연별 수익률을 비교하든 같은 의미를 갖는다. `ρ = 1`: 두 변수가 한 몸으로 움직임 (같은 방향, 고정 비율). `ρ = -1`: 완벽한 반대 움직임. `ρ = 0`: 선형 무상관 — 단, *독립*이라는 뜻은 _아니다_. 상관계수는 결합 운동의 선형 부분만 본다. 분산투자의 핵심은 `ρ < 1`인 짝을 찾는 것.